¡Cifra récord! Paramount lanza oferta hostil de 108,400 mdd por Warner Bros. Discovery
Paramount Global ha lanzado una oferta hostil por un valor de 108,400 millones de dólares para adquirir a Warner Bros. Discovery (WBD), según reportes de medios internacionales y especializados en negocios. Esta maniobra de alto riesgo es un intento directo de forzar la creación de un nuevo gigante mediático que pueda competir en escala contra el dominio de plataformas como Netflix y Disney+.
Esta oferta hostil, que busca obtener una participación de control sin la aprobación inicial de la junta directiva de WBD, marca una escalada en la guerra del streaming y confirma que las conversaciones preliminares sostenidas recientemente entre los CEOs de ambas empresas no culminaron en un acuerdo amistoso.
El valor de 108, 400 millones de dólares establece una prima significativa sobre el valor de mercado actual de Warner Bros. Discovery y representa una de las mayores ofertas en la historia del sector de medios.
La Respuesta al Fracaso de las Negociaciones Amistosas
La decisión de Paramount de lanzar una oferta hostil se produce días después de que se reportaran reuniones confidenciales en Nueva York entre el CEO de WBD, David Zaslav, el CEO de Paramount Global, Bob Bakish, y la chairwoman de Paramount, Shari Redstone. Estos encuentros tenían como objetivo discutir una posible fusión amistosa en acciones.
El hecho de que Paramount haya optado por una Oferta Hostil Paramount WBD de esta magnitud sugiere que las partes no lograron acordar una estructura de liderazgo, una valoración justa de los activos o la distribución del control de la nueva entidad. La oferta hostil es ahora una herramienta de presión para que los accionistas de WBD reconsideren el valor y la viabilidad de su empresa de forma independiente.
Implicaciones del Valor de la Oferta y la Deuda
La cifra de 108, 400 millones de dólares incluye la asunción de la deuda actual de Warner Bros. Discovery. Esta es una consideración crítica, ya que WBD fue creada con una carga de deuda masiva tras la fusión de WarnerMedia y Discovery. La combinación de las dos compañías resultaría en una entidad con una deuda conjunta que superaría ampliamente los 70,000 millones de dólares, lo que obligaría a la nueva directiva a implementar recortes de costos y desinversiones a gran escala para sanear las finanzas.
Si la Oferta Hostil Paramount WBD tiene éxito, la nueva entidad unificaría activos clave:
- Estudios y Propiedades Intelectuales: Warner Bros. Studios, Paramount Pictures, DC Comics, Harry Potter, HBO, Misión Imposible, y la biblioteca Star Trek.
- Televisión y Noticias: La cadena CBS, CNN, y otros canales de cable.
- Streaming: La consolidación de Max y Paramount+ en una sola plataforma masiva con alcance global.
El Contexto Antimonopolio y la Presión Competitiva
La realización de una Oferta Hostil Paramount WBD de esta magnitud no solo es un reto financiero, sino también regulatorio. Una concentración tan grande de activos de medios y entretenimiento atraería un intenso escrutinio por parte del Departamento de Justicia (DOJ) y la Comisión Federal de Comercio (FTC) de Estados Unidos, que evalúan las fusiones por posibles violaciones antimonopolio. La unión de dos de los cinco grandes estudios restantes reduciría significativamente la competencia en la producción y distribución de contenido.
La motivación central de la Oferta Hostil Paramount WBD es la necesidad de generar una escala de producción y distribución que pueda desafiar a Netflix y Disney, que dominan el mercado de streaming con estructuras financieras más sólidas. La nueva entidad tendría los recursos y el catálogo para justificar un aumento en las tarifas de suscripción y para reducir la dependencia de la publicidad tradicional.
La junta directiva de Warner Bros. Discovery ahora debe analizar formalmente la oferta, recomendar a sus accionistas si la aceptan o la rechazan, y posiblemente buscar ofertas alternativas (“white knights”) o adoptar estrategias de defensa contra la adquisición. Los mercados están atentos a la respuesta formal de WBD, la cual definirá el futuro inmediato de Hollywood.
¿Y Netflix?
La decisión de Paramount de lanzar una oferta hostil se entiende como una respuesta directa a una movida previa. Días antes, Netflix había anunciado públicamente, a través de su cuenta de X y comunicados a sus suscriptores, que había llegado a un acuerdo de 82,700 millones de dólares para adquirir Warner Bros. Discovery (WBD). La Oferta Hostil Paramount WBD de 108,400 millones de dólares es, por lo tanto, una contraoferta de última hora que busca utilizar la presión de los accionistas para invalidar el acuerdo preferente de WBD con Netflix, ofreciendo una prima de 25, 700 millones de dólares.
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